W pierwszej kolejności należy wyraźnie zaznaczyć, że po ogłoszeniu upadłości długi „nie znikają”.
Jeżeli ktokolwiek twierdzi, że ogłoszenie upadłości powoduje automatycznie umorzenie długów to osoba ta wprowadza Pana/Panią w błąd i najprawdopodobniej chce w ten sposób nakłonić Pana/Panią do zapłaty tej osobie za usługę złożenia wniosku o ogłoszeniu upadłości.
Można powiedzieć, że na czas trwania postępowania upadłościowego prowadzonego przez syndyka „ulegają zawieszeniu” w tym znaczeniu, że osoba będąca w upadłości nie ma obowiązku spłacać tych zobowiązań, które mogą być objęte planem spłaty (por. odp. na pytanie „Czy wszystkie rodzaje długów mogą być umorzone”).
Po ogłoszeniu upadłości wszyscy wierzyciele, którzy zostali wskazani we wniosku o ogłoszenie upadłości lub samodzielnie dowiedzieli się o upadłości dłużnika powinni dokonać formalnego zgłoszenia wierzytelności syndykowi. Tylko wierzyciele, którzy dokonali zgłoszenia wierzytelności oraz zostali uznani przez syndyka będą uczestniczyć w postępowaniu, a następnie będą mogli zostać ujęci w planie spłaty.
Syndyk, po przeprowadzeniu wszystkich czynności postępowania przewidzianych prawem, sporządza projekt planu spłat wierzycieli (tzw. PSW.). W PSW określa się jakie kwoty i przez jaki czas osoba, która ogłosiła upadłość będzie musiała spłacać (np. 500 zł/mc przez 36mc). Kwota zadłużenia przewyższająca wielkość kwoty do spłaty w ramach PSW zostanie umorzona.
Przykład:
Dług 100.000 zł
PSW 500zł/mc x 36 mc = 18.000 zł
Umorzenie: 92.000 zł (100.000 – 18.000 zł)
Sam plan spłat wierzycieli przybiera formę postanowienia wydawanego przez Sąd.